استراتيجيات تخصيص الأصول و freeforex-signals.com

[جاسر صفوان]

استراتيجيات تخصيص الأصول و freeforex-signals.com

على الرغم من أن افتراضات نظرية المحفظة الحديثة من المرجح أن تكون معيبة إلى حد ما ، إلا أن تخصيص الأصول باستخدام MPT لا يزال طريقة مثبتة لتقليل التقلبات في محفظة استثمارية. يمكن أن يساعد مثال بسيط لاستخدام مستثمرين منفصلين في تفسير قيمة التنويع.

Free Forex Signals

المستثمر الأول لدينا ، المستثمر أ ، استثمر محفظته بالكامل في أسهم شركة واحدة فقط. وبالمقارنة ، استثمرت حافظة المستثمر ب بالتساوي في أسهم 30 شركة مختلفة. يخاطر المستثمرون بأن يغرق سوق الأسهم بأكمله ويؤثر سلبًا على محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، فإن المستثمر أ لديه أيضًا مخاطر مرتبطة بشركة واحدة تمتلك أسهمها. إذا حدث شيء معين لتلك الشركة (أي خيبة الأمل في الأرباح ، واسترجاع المنتج ، واحتيال المستثمرين ، وما إلى ذلك) ، فقد يفقد المستثمر أ جزءًا كبيرًا من استثماره. من ناحية أخرى ، إذا حدث هذا السيناريو نفسه لأحد الأسهم الثلاثين في محفظة المستثمر ب ، فلن يكون مدمرًا لقيمة المحفظة بأكملها. في أسوأ السيناريوهات ، يمكن للمستثمر "أ" أن يخسر استثماراته بالكامل إذا خرجت الشركة عن العمل. سيفقد المستثمر B فقط 1/30 من محفظته.

the best Free Forex Signals

يحدد المثال السابق نوعين مختلفين من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الأسواق المالية. النوع الأول من المخاطر هو المخاطر المرتبطة بالسوق بأكمله أو المخاطر النظامية. تؤثر المخاطر المنتظمة على جميع الأسهم في السوق بأكملها معًا ، ككل ، ولا يمكن تنويعها بعيدًا داخل هذا السوق. على سبيل المثال ، إذا كان الاقتصاد الأمريكي بأكمله يضعف ، فسوف يؤثر على جميع الأسهم داخل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى حد ما. لن يؤدي تنويع محفظتك المالية مع الأسهم الأخرى داخل S&P 500 إلى تقليل المخاطر الإجمالية في المحفظة بشكل كبير حيث تشترك الأسهم الأخرى في نفس خصائص الأسهم.

Free Forex Signals

نوع آخر من المخاطر هو الخطر المرتبط بشكل خاص بالأمن الفردي ، أو المخاطر غير المنتظمة. يمكن تنويع المخاطر غير المتماثلة بسهولة ، كما هو موضح في المثال السابق للتنويع. إذا استثمرت إحداهما بالتساوي بين أسهم ثلاثين شركة مختلفة ، وكانت واحدة من تلك الشركات منفصلة تمامًا عن العمل ، فإن الخسارة في إجمالي المحفظة ستكون 3.3ظھ فقط.

Free Forex Signals


استراتيجيات تخصيص الأصول

يمكن تطبيق توزيع الأصول لإدارة المحافظ بطرق مختلفة. تندرج معظم تقنيات تخصيص الأصول في استراتيجيتين متميزتين - التخصيص الاستراتيجي للأصول والتخصيص التكتيكي للأصول.

the best Free Forex Signals

تخصيص الأصول الاستراتيجي هو نهج أكثر تقليدية لتخصيص الأصول يستخدم مبادئ وافتراضات نظرية المحفظة الحديثة بأسلوب استثمار سلبي. الهدف من تخصيص الأصول الاستراتيجية هو إنشاء محفظة قائمة على أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر للمستثمر. عادة ، يتم إجراء التغييرات في المحفظة الاستثمارية فقط عندما تصبح المحفظة "غير متوازنة" بسبب تقلبات السوق ، أو ملف المخاطر / العائد للتغييرات التي يحتاجها المستثمر ، الأمر الذي يتطلب عديل تخصيص.

the best Free Forex Signals

إن إجراء التغييرات على المحفظة عندما تصبح "غير متوازنة" يتماشى مع فلسفة "استثمار القيمة" التي تختار الاستثمارات بسبب انخفاض قيمتها المتصورة مقابل قيمة جوهرية مقدرة. على سبيل المثال ، إذا كان تخصيص الأسهم الدولية في المحفظة أقل من أداء تخصيص الأسهم المحلية ، مع مرور الوقت ، سيشكل التوزيع الدولي جزءًا أصغر من إجمالي المحفظة ، نظرًا لوجود عدد أقل من المكاسب غير المحققة التي تسهم في إجمالي الاستثمار بالدولار. لإعادة تخصيص المحفظة والعودة إلى نسب مزيج الأصول الأصلية ، قد يحتاج المرء إلى بيع بعض الأسهم المحلية وشراء المزيد من الأسهم الدولية. يتماشى هذا مع قيمة الاستثمار ، لأنك ستشتري أسهمًا غير مواتية (ربما أقل من قيمتها الحقيقية) أثناء بيع الأسهم لصالحها (قد تكون مبالغًا فيها).

the best Free Forex Signals

يشبه توزيع الأصول التكتيكي تخصيص الأصول الاستراتيجي ، مع بعض الاختلافات الجديرة بالملاحظة. يعتمد تخصيص الأصول التكتيكية ، مثل تخصيص الأصول الاستراتيجية ، على افتراضات نظرية المحفظة الحديثة. ومع ذلك ، على عكس التخصيص الاستراتيجي للأصول ، فإنه يستخدم نهج استثمار أكثر نشاطًا يتضمن مفاهيم القوة النسبية ، وتناوب القطاع ، والزخم. بدلاً من إعادة تخصيص المحفظة عندما تصبح غير متوازنة بسبب تقلبات السوق ، فإن التخصيص أكثر من تعمد ترجيحه في قطاعات السوق التي تتفوق على السوق ككل.

Forex Signals

تختلف استراتيجية تخصيص الأصول التكتيكية عن قيمة الاستثمار فيها. بدلاً من شراء الأسهم ذات الأداء الضعيف ، يشتري المرء أو يضيف إلى المراكز التي تتفوق على السوق الأوسع. لذلك ، في محفظة مخصصة تكتيكيًا تعتمد على القوة النسبية ، يمكن للمرء التركيز بشدة على قطاعات محددة من السوق. الفكرة وراء هذا النوع من تخصيص الأصول هي أن تظل متنوعة إلى حد ما ، ولكن التركيز على المزيد من المحافظ الاستثمارية في مجالات الاقتصاد التي تتحسن. أظهرت الدراسات البحثية أنه عندما يتفوق أحد قطاعات الاقتصاد على السوق بشكل عام ، هناك ميل للقطاع أن يتفوق في الأداء لفترة طويلة من الزمن.

Forex Signals

يوضح الرسم البياني التالي أداء صناديق المؤشرات المتداولة التسعة (التي تمثل القطاعات التسعة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500) مقارنة بأداء ستاندرد آند بورز 500 على مدار العام. كما يتضح من الرسم البياني ، فإن القطاعات الثلاثة الأعلى أداءً هي السلع الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق. القطاعان الأسوأ أداء هما المواد الأساسية والطاقة ، حيث الطاقة هي أضعف القطاعات. يمكن للمستثمر استخدام هذه المعلومات باستخدام استراتيجية تكتيكية لتخصيص الأصول لاختيار الاستثمارات التي تتفوق على السوق الأوسع وتجنب الاستثمارات التي لا تحقق أداءً جيدًا في السوق الأوسع.


حدود توزيع الأصول

حتى مع كل الفوائد التي يوفرها ، فإن استخدام تخصيص الأصول كاستراتيجية لإدارة المخاطر له حدود. سيساعد تحقيق هذه القيود المستثمرين على فهم متى يمكن استخدام أدوات أخرى للحد من المخاطر في محافظهم.

Forex Signals

أحد الانتقادات الرئيسية لتخصيص الأصول هو أن أحداث "البجعة السوداء" (الأحداث غير المتوقعة ذات العواقب الوخيمة) تبدو أكثر إحصائيًا في الأسواق المالية مما لو كانت الأسواق تتبع التوزيع الطبيعي حقًا. إذا كان ذلك صحيحًا ، فإن استخدام الانحراف المعياري كمقياس للمخاطر قد يكون مضللًا ، وقد يتم تشويه العلاقة الإحصائية بين فئات الأصول. أيضا ، يميل الارتباط إلى الزيادة بين فئات الأصول خلال فترة الأزمة ، مما يجعل تخصيص الأصول أقل فائدة كاستراتيجية لإدارة المخاطر على وجه التحديد عندما تكون هناك حاجة ماسة إليها.

Forex trading Signals

هناك انتقاد آخر لتخصيص الأصول وهو أنه لا يبلغ المستثمر بوقت شراء أو بيع الورقة المالية. تعتمد قرارات البيع والشراء على إعادة تخصيص المحفظة (عادة بشكل تعسفي) عندما يبدو أنها تحتاج إلى إعادة التوازن بسبب معايير مخاطر المستثمرين ، بغض النظر عن ظروف السوق المتغيرة. يمكن استخدام إستراتيجيات تخصيص الأصول التكتيكية لمعالجة بعض توقيت قرارات البيع والشراء ، والتي لا تعد عادةً جزءًا من قرارات الاستثمار الاستراتيجية لتخصيص الأصول.

Forex trading Signals

https://www.freeforex-signals.com/


أخيرًا ، لا يعالج تخصيص الأصول كأداة لإدارة المخاطر خطر سحب المحفظة. يُعرّف السحب بأنه الحد الأدنى لقيمة استثمار فردي أو محفظة استثمارية يتم الوصول إليها بعد ذروة سابقة في القيمة. خلال أسواق الدببة العلمانية ، يمكن أن تكون عمليات سحب المحفظة كبيرة. إن مجرد نشر استثمارات الشخص عبر فئات الأصول المتعددة قد لا يوفر حماية كافية من المخاطر.

https://www.freeforex-signals.com/